保險資金作為經濟社會發展的重要“穩定器” 和“壓艙石”之一，在服務國家戰略、服務實體經濟、服務民生建設、服務保險主業方面始終發揮著重要而獨特的作用。
中國保險資產管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德云在“第十七屆21世紀亞洲金融年會”上表示，服務實體經濟是金融工作的首要任務。作為推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長的關鍵引擎，實體經濟高質量發展離不開金融；脫離實體經濟，金融也將成為無源之水、無本之木。
發揮保險資金規模大、期限長特點
銀保監會數據顯示，2022年前10月，保險業共實現原保費收入超過4.1萬億元，截至10月末，保險資產總額26.75萬億元，保險資金運用余額24.54萬億元。
保險資金期限長、規模大、來源穩定、投資渠道廣泛多元，是金融市場稀缺的長錢，在服務國家重點戰略、支持實體經濟發展過程中具有天然優勢。
具體而言，保險資金服務實體經濟主要通過四種方式：一是通過銀行存款，特別是長期協議存款，轉化為銀行貸款，對實體經濟提供間接融資；二是通過購買債券、股票、證券投資基金等金融工具，對實體經濟提供直接融資；三是通過股權投資計劃、債權投資計劃等保險資管產品形式，對實體經濟提供項目融資；四是保險資金通過參與公募REITs等新型投資工具，為基礎設施建設提供資金支持。
例如，12月8日，中國人壽召開第三屆長三角地區專題會議，并舉行長三角地區重大投資項目、業務合作項目集中簽約儀式。會上共有17個重大投資項目、業務合作項目簽約，體現了中國人壽對長三角地區自貿區發展、綠色金融、先進制造、戰略新興產業、基礎設施建設、養老保障等領域的大力支持。
據介紹，截至2022年上半年，中國人壽在長三角三省一市的存量投資規模超6500億元，風險保額超111萬億元，各類貸款余額超3700億元，帶動就業超18萬人。
作為資本市場重要的機構投資者，中國人壽充分利用保險資金規模大、期限長的特點，支持長三角地區重點項目建設和民生工程。支持產業鏈供應鏈穩定，通過私募股權投資、REITs戰略配售等方式，支持物流樞紐建設和物流企業發展，投資30億元支持長三角區域智能制造產業園區；大力支持民營和小微企業發展，截至2022年上半年，廣發銀行在長三角地區民營企業信貸余額852億元，普惠型小微企業貸款余額374億元，中國人壽財險公司在長三角地區通過小額貸款保證保險支持6542家企業獲得融資超17億元，為小微企業開發專屬“企安心”“企業衛士”等保險產品；服務保障基礎設施建設，62億元投向國壽東吳（蘇州）城鎮化基金，55億元投向無錫基金，60億元投向蘇州城市發展基金；通過保險債權計劃投資寧北軌交和寧高軌交，在南京地鐵存量投資規模達37億元。為上海、南京、合肥、寧波、徐州等多地軌道交通公共基礎設施提供保險保障，通過建筑工程質量潛在缺陷保險（IDI）和安全生產責任保險為區域提供風險保障6949億元。
資產、負債雙端發力服務實體經濟
曹德云表示，多元化的產品模式大力促進了保險資金與優質重點項目的良性互動，在商用大飛機、新一代信息技術產業、綠色節能環保、區域協同發展、鄉村振興、保障住房等領域，形成了一批有特色、有口碑、有影響力的產品線和明星工程。同時，保險資金還通過資管產品投向軌道交通裝備、高端船舶和海洋工程裝備、智能機器人、智能汽車及新能源汽車、現代農業機械、高端醫療器械和藥品、智能制造等先進制造業。這些項目投資既為實體經濟提供大量長期資金，也為滿足保險資金長期配置需求提供了優質資產。
中國保險資產管理業協會數據顯示，2022年1月1日至10月31日，協會共登記債權投資計劃、股權投資計劃、保險私募基金404只、規模7867億元。截至2022年10月底，債權投資計劃、股權投資計劃和保險私募基金共登記（注冊）2757只，規模超6萬億元。
在總體趨勢向好的同時，保險資金在服務實體經濟時仍存在包括缺乏優質資產、長期投資理念貫徹不充分等多項挑戰。
例如，保險的平均負債期是12-13年，資本平均周期為5-6年，一定會有缺口，需要再投資。而再投資時市場環境、利率都可能有變化，這就存在期限錯配的風險。價格方面同理，負債成本高、投資收益率低，利差損就可能出現。
此外，上海財經大學金融保險研究所所長粟芳表示，保險對于實體經濟的作用，體現為經濟“穩定器”和“助推器”兩個方面。經濟的“穩定器”，指的是通過發揮保險保障功能，助力經濟穩定發展�！胺�定器”的功能，主要是從保險公司的負債端角度。從“助推器”看，主要是體現在保險公司的資產端。
上海對外經貿大學保險系主任郭振華總結稱，從負債端看，保險可以通過提供貸款保證保險、出口信用保險、關稅保證保險、營業中斷保險等產品，支持企業融資或支持企業更高效率地完成經營環節，還可以通過（首臺套）重大裝備保險、專利保險等方式為企業創新提供一定的支持。
從資產端看，保險可以通過股權投資、債權投資計劃、信托投資計劃等方式直接或間接為實體經濟企業提供資金支持。
（信息來源：21經濟網）